市场综述：2025年7月22日周二，A股继续震荡攀升，截至收盘上证指数涨0.62%录得五连阳再创新高，创业板涨0.61%，科创50涨0.83%，万得全A涨0.61%，市场成交1.93万亿（周一1.73万亿）。板块方面，煤炭、建材、钢铁领涨；银行、TMT跌幅居前。港股方面，恒生指数收涨0.54%，恒生科技涨0.38%；行业方面，周期股继续涨势，有色、能源行业涨幅居前；医疗板块下跌。
市场策略：消息面上，国家外汇局昨日宣布了多项针对境外资金的支持性政策，包括取消外商直接投资境内再投资登记，试点1000万美元以内的免登记跨境融资等。
市场方面，昨日A股开盘后西藏概念依然火热，资金买入从大基建延伸至机械、水利、电网等板块；午后煤炭、有色等资源类快速拉升，带动大盘上行；但银行、TMT等前期强势板块依然表现一般。整体看，昨日市场延续了周一风格，虽然炒作情绪比较明显，但指数依然维持强势，如果后续成交量没有显著下滑，预计A股向上趋势不会改变。
短期来看，西藏概念的基本面利好并不支持除西藏板块外A股整体大行情，且概念短期涨幅过大，所以不建议投资者盲目追涨，对于连续涨停股建议暂时观望，可关注概念延伸的细分方向和相关个股的补涨机会。另外，产业“反内卷”和7月业绩预告仍需重点关注，对于已经披露业绩预告的公司，市场已开始交易下半年预期。中长期看，科技强国的核心战略下，科技主线依然不变，静待下半年阅兵等事件催化。最后，低利率环境下红利板块依然可长期配置，重点关注港股红利。
行业推荐：建议一端配置科技，另一端长期配置红利。科技关注新能源产业链、算力、数字货币、半导体、通信、传媒、电子、军工、机械等；红利方面，除大金融外，近期需关注基建板块，包括建材、钢铁、有色、化工、电力公用事业等。此外继续看好相对低估值港股的配置机会。
